對新的一年汽車行業的發展變化，百人會研究團隊最近一兩周做了一些梳理，或許可以拋磚引玉，大家一起探討下。
2024年，新能源汽車發展的新趨勢，大概有十個方面：
第一，2024年中國新能源汽車在國家發展和全球地位將一步提升。
2024年可能是中國新能源汽車行業在全球地位進一步提升，和在國家經濟社會發展當中的作用進一步鞏固的關鍵一年。
從全球來看，過去十年中國新能源汽車換道先行：我們先走了幾年，別人可能比我們慢了幾年。但是我們是不是新能源汽車的強國，是不是把先行的優勢變成了產業的發展優勢？目前還不能盲目下結論，所以2024年可能就是關鍵的一年，我們要繼續擴大規模，繼續提升競爭力，先行者才能變成領先者，所以2024年乃至2025年，應該是鞏固提升的關鍵年份。
如此一來，我們在全球的地位就會發生變化，也就是說汽車行業很多新技術可能會在我們的市場率先應用。目前已經有這樣的趨勢：新技術在中國汽車產業率先應用，這是全球的風向標，新車型率先在中國投放，也是一個風向標。過去不是這樣的，過去都是別人的車賣了幾年之后到中國投放，別人的技術在西方國家驗證之后才能夠推廣到中國來，所以這兩個“率先”就是風向標，是代表性的標志。中國市場可能會來定義下一代汽車是什么，也就是說汽車的定義策源地更多是在中國，這個比重會越來越大。在2024年、2025年，中國不僅僅會保持量的領先，銷量會繼續在全球占比50%以上，另外我們在技術和規則上也會保持領先。這就是從先行到鞏固產業優勢的關鍵一步。
從國內來看，大家都很關心中國經濟，汽車行業是唱響中國經濟光明論的重要支撐，在國民經濟出口、投資、消費三駕馬車當中，汽車產業發揮了巨大作用，是我們經濟發展一個重要的動能。這么大的體量還能夠保持持續增長，甚至創造了歷史新高：3000萬輛，是難能可貴的。因此，汽車行業特別是新能源汽車行業在國民經濟當中的地位和作用空前提升。經濟大國一定要有重要產業來作為支柱，所以新能源汽車當之無愧。我想，明后年經濟發展還得要看汽車產業。
第二，產業競爭格局進入深度重塑期。
從競爭來看，大格局應該遠未定型，但是確實進入深度重塑期，也就是到了要定型還沒有定型的時候，所以明年應該是競爭更加激烈、競爭格局更加分化重塑的年份，明年包括后年實在太關鍵了：很多企業可能在這兩年就退出了，反之可能就迅速崛起了。所以2024、2025年，從全球格局來看，在智能化上，中國和美國會成為兩個主角，智能汽車就是中美之間在PK。
從國內來看，也有很大的變化，有些地方可能就發展不起來了，有些地方利用新能源汽車的發展快速崛起成為新的產業聚集區，有些地方汽車產量很大，但是新能源占比很低，就意味著它轉型壓力更大，因為油電比在加速調整，某區域的油電比也要加速，跟得上，起碼不能低于全國的平均水平，才能稱之為汽車大省和汽車大市。新能源占地方汽車產業的比重是一個地方汽車產業轉型是否成功的重要指標，這個比例高了轉型就加速了，或者說走在成功的道路上，而我們也看到很多地方面臨著壓力。因此區域的產業布局一定是在分化，過去的領先者不一定再繼續領先，新的力量在崛起。有些城市迅速就進入了百萬級的臺階，這個臺階上很關鍵，一個地方有百萬以上的新能源產量，幾百萬的產能，這是崛起的基本支撐。
企業競爭，明年一定是大浪淘沙的關鍵時期，行業洗牌應該會加速，對很多企業來說，是成長的機會，對另一些企業來說，明年日子就更加難過，這就是市場。所以新能源汽車行業是制造業中市場化競爭非常激烈的一個行業，這里面容不得投機取巧。過去靠投機取巧想實現發展還有可能，以后沒有真功夫，在新能源汽車行業就很難混下去，所以要全面提升競爭力才是企業的發展之道。
大家可能也很關注合資企業，明后年就是個分水嶺，有些企業在中國市場上能夠趕上中國電動化、智能化的節奏，就可以繼續以合資的模式在中國發展，或者叫做持續發展，有的跟不上中國市場的電動化、智能化“兩化”的節奏，就難以續命。所以明后兩年對合資企業來講是關鍵的兩年，是個分水嶺，能夠在中國發展壯大，還是為續命而掙扎，確實值得我們好好觀察。這就是產業內部競爭格局的變化。
第三，企業發展環境將會呈現更加內卷的特征。
從競爭環境來看，我們汽車行業，特別是新能源汽車行業，2024年、2025年的發展環境呈現更加內卷的特征，更不容易。有的行業我覺得還有喘息的機會，累了喘一喘，在新能源汽車行業只能越跑越快，它不給你提供停下來、慢下來、喘口汽的機會，這就是我們行業的競爭環境，比的是看誰比誰跑的快，看誰比誰能夠抗壓，所以不容易。這個行業能夠出一些企業真的是可敬可嘆的，這就是中國市場的特點，我們把它叫內卷2.0，不是不卷了，是進入了新的卷的模式。
去年中國市場新車型會密集發布。2023年哪個國家一年能推出超過1000種新車型？這證明我們的市場足夠大，也證明競爭足夠激烈。同時，一個新車型的生命周期在加速縮短，過去一輛車賣10年，現在一輛車能賣2年算是很好的了，單車銷售規模已經不再是企業重要的目標了，企業的目標就是看你推新的速度。4年一款新車這是燃油車時代的常態，現在汽車產業遵行摩爾定律，就是18個月必須更新一次，這是芯片行業的基本規律，一年半一定要有個新東西出來，汽車產業也差不多了也進入了“摩爾時代”，12個月到18個月必須推出新的汽車產品投放，拼的是創新的速度。因此產品迭代的速度會加快，于企業來講，創新的頻度必須跟得上。這種卷不僅僅是停留在商業層面的內卷，商業層面內卷就是看誰會賣車、誰愿降價；現在這種內卷是在競爭力層面的卷，看誰更能創新，高頻創新，這是汽車“摩爾時代”很重要的特征。
另外市場也在變化，中國的市場更加多元化和個性化，這種多元化、個性化是一把雙刃劍，消費者更加喜新厭舊，你推出新產品他可能就忘掉舊產品，對很多企業來講必須縮短汽車產品的生命周期，必須去滿足新的需求，這是雙刃劍。反過來講，誰能夠擁有這種快節奏，以快打快，這些車企就是領先的企業。所以汽車行業由于多元化、個性化的消費特征，由過去耐用消費品的屬性變成了快消品的屬性，就像家電一樣、手機一樣，這些特征會越來越強化。因此我們把它稱之為發展環境內卷的新特征，所以容不得我們慢下來，容不得我們停下來。
第四，產業發展以存量結構調整優化為主。
從產業結構來看，一個產業一定有一個結構性的特征。過去我們新能源汽車行業的結構特征就是以增量為主，新能源整車上增量、電池上增量，就是以投資為主的增量，支撐了規模化的發展。但明年、后年，不能一直是這樣的投資態勢，所以我們覺得明年、后年可能進入存量結構調整的階段，有一定的增量。那么存量怎么辦？存量的問題越來越突出。
第一個突出的問題是，產能要更多地電動化了。過去傳統燃油的產能怎么辦？燃油的產能不能丟掉，它背后是就業、是投資，所以要利用好傳統的燃油產能，這是結構調整的重要任務，就是要把它盤活，產業發展不能只破不立，一定要把存量利用好，現在這個矛盾已經比較突出了。
第二個突出問題是，過去電動的產能也到了需要調整的時候，過去爬坡上量的時候有很多電動產能，單一主體產能的規模經濟性不夠，因此可能需要被調整、被重組，碎片化的產能要向集中化發展才有規模效益。因此，小的電動公司會成為產業重組的一個主要對象，小、碎片化就很難發展了，所以不是把它“滅”掉，而是要把它也繼續用好，那就是要靠存量調整，就是兼并重組。當然有些企業已經落后了，就要被市場淘汰，所以從整車來講是兩個結構調整。
從產業鏈來講，零部件最重要的就是電池，疫情三年是電池投資高歌猛進的三年，明年正好是電池產能釋放期。從一定角度來講，電池就過剩了。所以電池一定會面臨著供給矛盾比較突出的問題，供給多了，動力電池會進入投資放緩、價格下行的軌道。包括芯片行業，由過去緊縮環境也會變得更加寬松。
過去是找不著芯片，所以車企被芯片耽誤。現在芯片開始回歸正常的發展軌道，有些環節甚至會出現過剩，比如那么多芯片設計企業，當這個行業進入寬松階段的時候，好多設計公司可能就要被淘汰，或者要做調整。所以芯片的投資會進入相對收縮的階段，很多企業可能也要調整。
從融資結構來講，汽車行業在快速投資的時候錢就比較寬松，所以大家融資相對容易。當存量結構調整的時候，因為融資是跟著增量跑的，融資環境就不是很理想，特別是美元資本、海外資本會相對的“不寬松”。另外國內的資本市場對汽車和芯片的支持也是非常關鍵的，所以總體上明年大家都會比較缺錢，融資環境不太樂觀，但也會有一批企業在存量結構當中快速崛起。這就是調整的雙刃劍。
結構調整大概就是這些特征，整車的結構、產業鏈的結構，有喜有憂。有的企業只有跑到中東才能拿到錢，“中東錢”的特點是什么？單筆投資比較大，但是總量不大。一年可能就做那么幾筆。這和中東的投資習慣有關系，他們投一筆就OK了。所以我們對中東的投資也別抱太大的希望，效率很低，一年投一筆，看著很大，加在一起沒多少。中東的資本當不了我們融資的主體。
第五，新能源汽車市場仍會保持高速增長。
2023年，我國新能源汽車的銷量可能接近1000萬輛。我覺得挺不容易的。2024年會是多少？我們算了算，如果按照新能源汽車增速30—40%來講，1300萬輛是不是不可能。當然有的機構說1100萬輛，1100萬輛是不是保守一點？我們從不同的車型算了算，比如從細分市場算一算，最上量的車是10—15萬的車，這是我們新能源汽車明年的重點。前些年我們都是兩頭跑，10萬以下的車賣得快，高端車30萬以上的車賣得快，但是這兩個市場不是我們的主力市場，過去幾年10—15萬的市場都是以油車為主的，但是這個市場是我們汽車的主力，這兩年電動化開始向這個領域進軍了。明后年，10—15萬的市場是電動車可能突破爆發的重點，這從結構分析來講是有支撐的。
再加上多元路線開始崛起，過去主要靠純電，這兩年增程、插電式PHEV開始崛起了，市場結構更加合理了，有純電發揮優勢的領域，有PHEV發揮優勢的領域，所以這樣一種多元的路線，再加上我們主力市場的電動化開始了。汽車市場是典型橄欖型的市場，兩頭不大，而我們電動化是從兩頭開始的，最大的一塊就是10—15萬，這一塊中間區域開始崛起了，所以我們覺得明年還是值得期待的。
此外還有有利的因素。因為行業越來越重要，所以還會有大量的政策供給，為汽車的使用創造更好的環境。特別是充電設施，大家要加快建設。使用環境、消費環境會持續改進，產業政策也會繼續保持一定的跟進。
所以從有利因素+市場來講，我們覺得1300萬輛還是值得期待的，這樣滲透率全年下來就接近40%了，單月有的月一定是超過一半，比如到明年年底的時候，如果整體滲透率是40%，可能會有50%、60%的單月滲透率。這個就不展開細講了，一般也預測不準，我們會發布一個報告，結構性市場的預測。（未完待續）
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